随着澳大利亚抵押贷款市场的竞争再度升温，昆士兰银行(BoQ)成为了这场激烈角逐的牺牲品。该银行预计其抵押贷款业务明年将出现萎缩。

昆士兰银行首席执行官帕特里克·阿拉维(PatrickAllaway)在经历了艰难的18个月后，终于在周三带来了一些好消息。基础现金利润略高于市场预期，净息差小幅增加，并承诺2025财年的成本将基本持平，但2024年的业绩仍凸显了BoQ所面临的困境。

尽管股价在周三上涨逾4%，但昆士兰银行的股价今年仅上涨了7%，远低于澳大利亚证券交易所银行指数25%的涨幅。

两个月前，阿拉维宣布再裁员400人，放弃集团的特许分行模式，并将2026年的股本回报率(ROE)目标从9.25%下调至8%。然而，这一目标对投资者的吸引力有限，因为分析师认为四大银行的资本成本约为10%，而作为一家地区性银行，昆士兰银行的资本成本可能更高。

阿拉维坚持认为，降低ROE是可行的，但实现这一目标仍面临诸多挑战。他计划通过削减成本、增加商业银行收入、完成核心零售银行平台的数字化以及分支网络重组来扭转局面。

然而，阿拉维明确表示不会通过追逐抵押贷款增长来提高ROE。BoQ的住房贷款在2024年仅增长了2%，缘于阿拉维持续谨慎地退出该澳大利亚最重要的银行市场。他认为，抵押贷款市场的竞争过于激烈，BoQ无法在不发放低效益贷款的情况下实现增长。

尽管2023年下半年的抵押贷款战争似乎已停歇，但2024年竞争再度加剧，现金返还优惠重返市场。阿拉维警告说，BoQ的抵押贷款将在2025年进一步缩水，而该集团已基本停止通过最重要的经纪,人渠道销售BoQ和Virgin Money的住房贷款，转而专注于通过ME Bank销售抵押贷款。

这些策略是否能成功帮助BoQ实现ROE目标，仍有待观察。花旗分析师Brendan Sproules估计，昆士兰银行需要在未来两年内将收入提高15%至20%，才能实现降低的ROE目标。

阿拉维的处境非常艰难。他试图在昆士兰银行实行的革新规本身就很困难，但同时，他还需要应对审慎监管机构的审查、重建核心银行平台、裁员和成本削减，以及不断增加的监管和技术成本，特别是与诈骗相关的成本。

即使阿拉维在2026财年实现了8%的ROE目标，也还远远不够。区域银行模式仍然面临巨大的持续压力，阿拉维需要继续努力奋斗，才能站稳脚跟。