毕马威(KPMG)最新研究揭示，澳大利亚首次购房者面临前所未有的严峻挑战。年收入达十八万澳元的家庭，在新南威尔士州仅能负担市场上5%的房产，在维多利亚州的选择范围也缩减至10%。

根据毕马威的分析报告，住房可负担性前景持续恶化，购房者如今需要比五年前更高的收入才能承担房贷。

具体数据显示，在2019-2020财年，年收入为十五万澳元的平均首房买家家庭，能够负担全澳约30%的房产。然而，到了2024-2025财年，尽管支撑房贷所需的收入门槛已升至十八万澳元，符合预算的房产比例却暴跌至仅12%。这种下滑在各州表现显著:维多利亚州首房买家的可负担比例从五年前的15%降至当前的10%;新南威尔士州的可负担比例则稳定在5%，研究机构认为这标志着该州的住房市场已触及“不可负担性极限”。昆士兰州的恶化程度更为剧烈，可负担比例从五年前的60%骤降至如今的15%，西澳大利亚州也在同期从60%下滑至25%。

毕马威城市经济学家特里·朗斯利(Tery Rawnsley)直言，购买首套房已成为“一个极具挑战性的过程”。他指出:“社会上出现了一群人，他们可能正走向'永久租房者’的道路。另一些人虽有积蓄，却发现在市场上实际找到那仅占5%、10%或12%的自己能负担得起的房源异常困难。”朗斯利强调，这必然导致各种妥协，“无论是选择远离工作地点的新开发增长区域，还是购买更小面积的公寓”。他进一步警告，这将产生连锁反应，“包括通勤时间大幅延长，甚至影响人们实现预期的生育计划”。

此项研究发布之际，适逢澳大利亚储备银行(Reserve BankofAustralia)召开年内最后一次政策会议。尽管2025年已进行了三次降息，将官方利率降至3.6%，但也推高了房价。目前市场预期进一步降息的可能性较低。

朗斯利的研究方法基于2019-20年澳大利亚统计局(ABS)的收入与住房调查数据，由于后续缺乏同类调查，他通过追踪首房买家房贷规模增长、房价中位数涨幅以及“父母银行”(bank ofmum and dad)支持等因素，推算出当前首房平均购买价格已攀升至七十六万澳元，买家需要约十八万澳元的家庭年收入才能负担相应的贷款。

朗斯利特别指出新南威尔士州数据的停滞意义:“新州五年数据未变动，恰恰反映了该州住房市场在过去10到20年间一直是不可负担性的震中’。它已经恶化到无法再恶化的地步了。”他形容悉尼市场“极其艰难”，年入十八万的家庭仅有二十分之一(5%)的机会找到负担得起的房产，“这将继续把更多年轻人挤出悉尼”。

尽管近期墨尔本房市趋于平缓，买家在当地仍有十分之一的机会找到负担得起的房产。但朗斯利提醒:“即使是墨尔本的那些新开发区域，入门级房产价格也正逼近八十万澳元大关。首房买家可能不得不考虑这些新区内更旧的房源，或者转向中环近郊区(middle-ring suburbs)的两居室公寓市场，以寻求性价比更高的选择。”

面对严峻形势，各级政府正试图增加住房供应。然而，朗斯利呼吁需要更多真正落在首房买家预算范围内的住房。

安保资本(AMP)首席经济学家谢恩·奥利弗(Shane Oliver)也认为，2010年代末期的公寓建设热潮曾对缓解住房负担压力有所助益，现在需要再次推动类似建设。“应划出更多区域允许建造单元房，简化建筑商和开发商的审批流程,”奥利弗建议，“重点应放在建造更小的住宅而非大户型，增加联排别墅、双拼别墅(duplexes)等类型。同时推广房屋和公寓的模块化、预制化建筑形式。”

他还提出更长远的解决方案:“我们应着眼于将发展分散到主要城市以外的区域中心并扩大其规模，而居家办公的普及为实现这一目标提供了途径。”