近期，澳大利亚房地产市场逐渐降温，拍卖清盘率连续数月下滑至70%以下。然而，面对逐渐趋稳的利率和降温的通胀，银行监管机构--澳大利亚审慎监管局(APRA)却并未如预期般放松信贷门槛，反而坚持高举收紧贷款的“大棒”，令首次购房者再次陷入困境。

三年前，为抑制疫情后过热的房地产市场，APRA大幅提高了“服务能力缓冲”，要求银行在评估借款能力时，需假设利率在现有基础上再上升 3%，并以此为基准对借款人进行压力测试。这一举措有效遏制了贷款过度增长，但也无形中提高了贷款门槛，尤其是在当前利率已处于历史高位的背景下，更是让首套房买家望而却步。

尽管近期数据显示，通胀已得到有效控制，贷款速度持续低迷，经济也呈现出疲软态势，但APRA 主席 John Lonsdale 仍坚称，高家庭债务、物价上涨等因素将带来持续风险，因此有必要保留原有的审慎措施，以确保金融体系的稳定性。

然而，这一决定却引发了业界的广泛质疑。有银行高管表示，当前的市场环境与疫情时期已不可同日而语，APRA所采用的“缓中“措施过于保守，不仅无法有效缓解潜在风险，反而可能抑制经济活力，阻碍住房市场健康发展。例如，联邦银行(CBA)近期数据显示，其抵押贷款损失仍低于疫情前水平，而所谓的“抵押贷款是崖”也并未出现预期中的严重后果。

专家指出，APRA对信贷政策的过度谨慎，实则是将金融体系的稳定风险转嫁给借款人，最终损害了他们的利益，尤其是对那些缺乏信用记录的首次购房者而言，更是一道难以逾越的门槛。